利率互换套期保值 利率互换套期保值计算

利率互换套期保值利率互换套期保值计算

1. 利率互换是什么

利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

2. 利率互换的两种形式

2.1 息票互换

息票互换是利率互换的一种形式，通过在约定期限内按不同的利息计算方式向对方支付利息。

2.2 基础互换

基础互换是另一种利率互换形式，双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期支付利息。

3. 货币互换

货币互换是一种互换合约，双方同意在约定期限内按相同币种的名义本金额分期支付利息。

4. 利率互换套期保值交易中的要点

4.1 利率互换参考利率品种

根据2017年11月9日数据，参考利率品种包括十年期国开债收益率、十年期国开债与国债收益率基差、三年期中短期票据aaa与国开债收益率基差。

4.2 利率互换端期限缩短的风险

在2020年8月26日的利率互换套保交易中，端期限缩短可能导致合约价值变化，需要注意债券收益率曲线的骑乘盈亏。

5. 利率互换作为套期工具的应用

在2020年2月15日的数据中显示，利率互换合约主要用于套期保值，将浮动利率转化为固定利率，大部分计入其他综合收益。

6. 利率互换业务类型

6.1 有基础券的套期保值利率互换

基于基础券的套期保值利率互换是一种利率互换业务类型。

6.2 无基础券的利率互换

无基础券的利率互换是另一种利率互换业务类型，交易双方按相同名义本金和两种利率形式计算支付利息。

7. 利率互换的交易机制及分析

2017年1月25日的分析显示，利率互换是全球主要的衍生产品之一，交易中常使用基于久期的套期保值策略。